2020年1-7月长安汽车集团运营分析 –集团经营步入正轨,仍需更大力度降本增

前7个月,长安汽车集团共销售各类汽车99.6万辆,同比增长6%,是除一汽集团之外,第二家保持正增长的企业集团。其中自主品牌乘用车销售48万辆,同比增加8.5%,大幅优于其它企业;共销售各类商用车27.3万辆,同比微降1.2%。

要点导读

前7个月,长安汽车集团运营情况总结如下:

 集团销量实现正增长,自主品牌表现优秀

 新能源汽车表现不佳,同比大幅下降

 海外出口业务逆势增长

 依靠非经常性损益,上半年经营业绩扭亏为盈

 智能网联汽车领域发展初步取得行业领先

长安汽车集团需重点关注以下四点:

深入分析当前宏观和产业形势

新能源汽车销量表现不及预期,大幅落后行业主流企业

产品结构不均衡,过分倚重SUV,轿车短板需补齐

需更大力度降本增效,切实提高集团经营质量

一、汽车行业二季度以来需求回暖,汽车集团表现好坏不一

4月份以来,我国新冠肺炎疫情得到有效控制,在生产端,在防疫常态化前提下,汽车制造业快速复工复产;消费端,国家和地方出台一系列促消费政策,汽车消费快速回暖。2020年1-7月,汽车产销1231.4万辆和1236.5万辆,同比下降11.8%和12.7%,降幅与1-6月相比,分别收窄5.0个百分点和4.2个百分点。

当月来看,2020年7月,汽车产销形势总体稳定,当月产销量环比小幅下降,同比继续保持增长,其中商用车同比增速依然明显。7月,汽车产销分别达到220.1万辆和211.2万辆,环比下降5.3%和8.2%,同比增长21.9%和16.4%。

1-7月,新能源汽车产销49.6万辆和48.6万辆,同比分别下降31.7%和32.8%,降幅比1-6月继续收窄。在新能源汽车主要品种中,与上年同期相比,纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销同比均呈下降,降幅均比1-6月呈一定收窄。7月,新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆,同比增长15.6%和19.3%。在新能源汽车主要品种中,与上月相比,纯电动和插电式混合动力汽车产销均呈一定下降;与上年同期相比,纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销均呈增长,其中纯电动汽车增速更为明显。

1-7月,汽车销量排名前十位的企业(集团)共销售1103.6万辆,占汽车销售总量的89.3%。在汽车销量排名前十位企业中,与上年同期相比,一汽、长安和华晨销量呈小幅增长,其他企业呈不同程度下降,其中上汽和奇瑞降幅更为明显。

二、长安汽车集团前7月销售情况分析

1.整体市场表现优于行业平均水平,自主品牌表现优秀

前7个月,长安汽车集团共销售各类汽车99.6万辆,同比增长6%,是除一汽集团之外,第二家保持正增长的企业集团。其中自主品牌乘用车销售48万辆,同比增加8.5%,大幅优于其它企业;共销售各类商用车27.3万辆,同比微降1.2%。

2020年前7月长安汽车集团乘用车业务销售量 单位,辆

自主品牌,销量,长安汽车,长安汽车

数据来源:中国汽车工业协会

2020年前7月长安汽车集团商用车业务销售量 单位,辆

自主品牌,销量,长安汽车,长安汽车

数据来源:中国汽车工业协会

根据前7个月主要汽车集团的销售表现,长安汽车集团排名第六位(2019年排名第六),是前六大汽车集团中增幅最高的汽车集团,距离第五名广汽集团仅有1.3万辆差距,发展势头较好。

2020年前7个月主要汽车集团的销量和市场份额排名 单位,万辆

自主品牌,销量,长安汽车,长安汽车

数据来源:中国汽车工业协会

2.新能源汽车销量表现不佳

受补贴退坡及新冠肺炎疫情影响,1-7月我国新能源汽车产销同比分别下降31.7%和32.8%,在国家和地方多重政策的支持下,7月份新能源汽车销量开始回暖,当月销量同比增加19.3%,预计下半年,新能源汽车销量将持续回暖态势。前7个月,长安新能源销量共完成7620辆,同比2019年1-7月的21012辆出现较大跌幅,降幅高达63.7%,市场表现明显弱于新能源汽车行业。分车型来看,在售的几款新能源车型中,仅奔奔EV销量增长,其它车型均大幅下降。

2020年1-7月长安汽车新能源分车型销量 单位,辆

自主品牌,销量,长安汽车,长安汽车

数据来源:乘联会

3.海外出口业务表现优秀,实现同比大幅增长

1-7月,长安汽车集团海外出口45314辆,同比增加22.9%,大幅优于行业整体市场表现,同期汽车行业出口量下降21.2%。

2020年1-7月长安汽车集团分企业、分车型出口量 单位,辆

自主品牌,销量,长安汽车,长安汽车

数据来源:中国汽车工业协会

三、长安汽车集团主要业务发展分析

1.智能网联汽车注重产品落地,明确智能网联发展规划

上半年,长安汽车集团继续推进智能网联汽车发展。长安正式发布量产L3级有条件自动驾驶系统,该系统是长安北斗天枢计划战略下的又一技术成果,3月发布的UNI-T成为首款搭载该系统的量产车型。

以“北斗天枢”战略为基础,“十四五”期间主要推进智能网联技术落地,持续推进“4+1”行动(知音伙伴计划、合作共创行动、智能体验行动、智能联盟行动、千人千亿计划)。“十四五”期间,长安汽车集团智能网联汽车发展规划如下:

(1)实现智能座舱100%

(2)L4级量产上市

(3)软件科技人才的规模达5000人

(4)真正实现用软件定义汽车

(5)打造数据生态共同体,长安云端会连接所有的供应商、经销商、用户、合作伙伴,构建整体的数据生态

(6)以客户为中心,直通客户的各种创新模式

长安汽车在软件方面的规划,特别是团队建设,将是其未来智能网联技术的重要支撑。

2.微型电动车领域取得市场增长

受益于长安汽车在微型电动车领域的布局,2020年前7个月,微型电动车销量4378辆,同比增加92.5%,也是唯一实现增长的新能源细分产品。

在新能源汽车补贴大幅下降的背景下,微型电动汽车在城市通勤场景具有较好的经济性。长安汽车在4月份推出的长安奔奔E-Star微型电动车,取得较好的市场接受度。

但必须要注意的是,长安新能源汽车仍缺乏明显的市场竞争力,整体市场表现弱于大势,销量大幅下滑。相比之下,其它主流汽车集团在新能源领域优于长安,比如广汽集团新推出的高端电动车品牌埃安,取得较好的市场增长。东风集团也在今年上半年发布高端新能源汽车品牌岚图,整体来说,在新能源汽车领域的战略布局,长安汽车略显不足。

四、仍需关注的几大问题

1.高度重视和研判当前所处的宏观和产业形势

宏观层面,新冠肺炎疫情爆发以来,世界政治和经济形势发生深刻变革,以美国为首的国家重拾逆全球化思维,国际贸易争端频发。同时,受疫情影响,2020年主要经济体GDP增速将大幅下滑,外贸需求萎缩,给我国经济和制造业带来巨大挑战。2020年,对于我国又是极不平凡的一年,是“十三五”收官之年,是脱贫攻坚和全面建成小康社会的决胜年。深入分析当前的国际形势,有助于企业在未来发展战略中科学决策,行稳致远。

产业层面,2020年以来,我国汽车产业继续下滑,部分企业经营困难,面临淘汰,由于需求低迷,企业利润受到巨大挑战。在新四化发展的关键节点,我国新能源汽车产业发展充满不确定性,自主品牌新能源汽车产业竞争优势并未充分建立,以特斯拉为首的外资企业纷纷将中国作为重要的战略市场,且发展迅猛,自主品牌企业压力空前。

为了应对逆全球化,730政治局会议提出“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。加大内循环经济格局建设将是未来相当长的时期内主要的宏观经济走向。

第一,我国石油资源对外依存度70%,降低能源对外依存度是内循环的重要基础。能源多样化将会超常规力度发展,具体体现在对于新能源汽车及各类替代燃料车的发展力度会加大,即使到2022年,新能源汽车补贴未必会完全退出。另外,近年来我国大力发展的可再生能源发电,包括风电和光伏,其能源特点更倾向于储能站的建设,也就是换电模式,各地的政策支持会加码。

第二,内循环最大的潜力在西部经济欠发达地区,也就是要刺激西部地区的消费提升,汽车是重要一环。结合2020年底全面脱贫,未来西部地区的汽车需求量将是未来5年的主要增量市场。东部沿海经济发达地区由于环境承载力,发展空间已经不大,重点是换购,而换购就是产品升级的过程。

2.长安汽车集团仍有明显的发展短板,应尽快补齐

就长安汽车集团来说,在很多领域仍面临不少短板。在产品结构方面,过分倚重SUV,轿车产品份额和竞争力与吉利等车企仍存较大差距。在新能源汽车领域,虽然公司进入该领域很早,但市场规模始终没做大,与比亚迪、北汽、吉利等企业差距扩大。轿车和新能源汽车是长安汽车急需在短期内补足发展短板的主要领域,建议如下:

轿车领域:整合集团资源,打造具有竞争力的产品,形成从A0级到C级的完整产品体系,总结长安逸动的成功经验,打造一款精品B级轿车,月销量能保持在万辆以上。

新能源汽车领域:摒弃一味围绕补贴做研发和产品布局的老观念,以市场和用户需求为核心,打造基于全生命周期经济性理论的新能源汽车产品。未来我国三四线及农村地区新能源汽车发展潜力巨大,长安汽车集团应提早规划,提前进行产品和销售网点布局。

3.全产业链贯彻降本增效的发展理念,继续提高经营质量

2020年上半年,长安汽车集团扭亏为盈,但应注意到上半年的盈利主要来源于非经常性损益,扣除三项非经常性损益52.75亿元,长安汽车上半年实际仍亏损超过20亿元,也就是说,盈利业绩并不是来源于汽车销售,公司经营质量仍有较大提升空间。为改善经营业绩,长安汽车需更大力度降本增效。

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